Estrategias de opciones para mercados de baja volatilidad. Dobles calendarios.

Índice

• Introducción: Opciones y Dobles Calendarios

• Comprendiendo IV y Volatilidad Histórica 

• Dobles Calendarios 

• Implementando Dobles Calendarios en mercados de baja volatilidad 

• Ejemplos

 • Conclusión

Introducción

Hoy vamos a ver cómo operar con opciones los mercados de baja volatilidad. Como sabemos, los mercados de baja volatilidad se definen por la falta de movimientos significativos de precios. En un ambiente de mercado así, las estrategias de con opciones dobles calendarios pueden ser altamente beneficiosas para los inversores que buscan obtener ganancias mientras limitan su riesgo. 

En este post exploraremos las ventajas de utilizar estrategias de opciones en mercados de baja volatilidad, centrándonos en el uso de doble calendarios. ¡Así que sumerjámonos y descubramos cómo podemos navegar la volatilidad implícita y la volatilidad histórica en dichos mercados mientras implementamos Dobles Calendarios para sacar el máximo provecho de nuestras operaciones!

Comprensión de IV y Volatilidad Histórica

Entendiendo el IV y la volatilidad histórica Antes de adentrarse en los calendarios dobles, es importante entender la volatilidad implícita (IV) y la volatilidad histórica. El IV anticipa cuánto fluctuará el precio de una acción, basado en los precios actuales de las opciones. Por otro lado, la volatilidad histórica mira hacia atrás y ve la volatilidad real de la acción. Ambas son cruciales para predecir movimientos del mercado e identificar oportunidades.

En mercados de baja volatilidad, el IV y la volatilidad histórica pueden ser difíciles de navegar. Una baja volatilidad significa que los precios de las opciones y, por lo tanto, la IV, son bajos. Esto hace que sea difícil obtener beneficios de las operaciones con opciones y que las estrategias tradicionales de opciones puedan no funcionar. La volatilidad histórica también puede ser baja, lo que dificulta predecir los movimientos de precios. Pero no temas, porque los calendarios dobles pueden ayudar a navegar en mercados de baja volatilidad.

Opciones y Doble calendarios

Los dobles calendarios son una gran estrategia de opciones para mercados de baja volatilidad. Consisten en vender un calendario a corto plazo y un calendario a largo plazo. La idea es aprovechar la caída del tiempo a corto plazo, minimizando el riesgo con la propagación a largo plazo. Una ventaja de los dobles calendarios es que permiten obtener ganancias en un mercado de baja volatilidad. También tienen un perfil de riesgo reducido en comparación con otras estrategias de opciones. En los mercados de baja volatilidad, utilizar dobles calendarios puede marcar la diferencia. Proporcionan una forma flexible y de bajo riesgo para obtener ganancias en el mercado. Sin embargo, es importante supervisar y gestionar cuidadosamente la operación para garantizar la rentabilidad máxima.

Implementando dobles calendarios en mercados de baja volatilidad.

La implementación de calendarios dobles en mercados de baja volatilidad requiere una cuidadosa consideración de la fecha de vencimiento y la posición estratégica. Al seleccionar la fecha de vencimiento adecuada, los operadores deben examinar la estabilidad del mercado y cualquier próxima noticia económica. La configuración de la posición requiere la compra y venta de opciones con diferentes precios de ejercicio y diferentes fechas de vencimiento; esto permite a los traders beneficiarse del movimiento del mercado dentro de un rango particular, minimizando el riesgo. Es importante gestionar el trade con cuidado, asegurando que los niveles de stop-loss y de precios objetivos están establecidos y que los trades se cierran tan pronto como se vuelven no rentables.

Ejemplos de Dobles Calendarios en acción.

Utilizamos el índice SPX para el estudio de caso y establecimos dobles calendarios con las fechas de vencimiento relevantes del 6 y 7 junio de 2023. 

El gráfico muestra los trades y el correspondiente diagrama de ganancias y pérdidas de estas estrategias. Como se puede ver los riesgos son limitados, es una estrategia donde sabemos de antemano el máximo riesgo. 

Cuando iniciamos un Calendario Doble, nuestra anticipación es que la volatilidad aumente o el mercado se desplace hacia nuestra posición. Con un timing preciso, cualquiera de estos dos resultados puede dar lugar a operaciones rentables.

Y en caso de que el mercado no se mueva, la pérdida potencial es baja.

En este vídeo puedes ver todo esto de forma práctica.

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Conclusión

Recuerda: Los dobles calendarios son una gran opción para navegar los mercados de baja volatilidad. 

Aquí puedes ver las estadísticas de uno de nuestros dobles calendarios desde 2022.

Hasta luego

Greg Placsintar

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