¿Cómo operamos con opciones el dato de CPI de octubre 2022?

En este post te traigo una operación de trading de opciones para el dato de CPI del pasado octubre de 2022. Es un ejemplo de la operativa e información que compartimos en la suscripción de Trading Avanzado de Opciones Delta.

Voy a intentar resumir la idea de esta trade.

1. Las volatilidades están rotas por lo que pagan más ATM que OTM. Observa la inversión del smile/skew de volatilidad, no sonríe, está triste.

2. El dato puede ser como el anterior, es decir, que no se mueve durante un tiempo o no pasa gran cosa. Aunque al mismo tiempo puede que se mueva mucho.
Lo de quedarse quieto si no hay sorpresa es también por el gamma que sabemos que no hay mucho. Si este muere el día de hoy y el viernes, no se moverá tanto el mercado.

3. La idea es tener una mariposa centrada a 3750-3760 (iron condor por los strikes)
Y por supuesto defendernos en ambos lados (tanto si sube, como si baja)
Hacemos las ventas el jueves porque la volatilidad del jueves es más alta que la volatilidad del viernes. Y más o menos esto es lo que nos sale.

Llega el día D, la hora H y sale el dato.

Al mercado se le va la cabeza y sube un 3% de golpe.

Fíjate cómo ha cambiado la mariposa.

La mariposa no nos sirve, pero como la volatilidad es alta, no llega a perder todo el dinero sino solo una parte. Quitamos la mariposa con unas perdidas de unos 280 USD

Por la parte de la mariposa direccional nos quedan unos beneficios de unos 343 USD.

Cerramos y nos vamos a por otra cosa.

Te podías quedar en la operación, pero si no retrocede en seguida te quitan todo lo ganado. No vale la pena.

Al final. No hemos acertado en la estrategia, no hemos acertado que el mercado se quedaba en la zona y luego subía. No paso lo que esperábamos:

Con tantos fallos por ganar unos duros más, yo no me quedo expuesto en el mercado.
Se ha ganado por la volatilidad, cuando esta subió, las calls muy en dinero (ITM) bajaron de delta y esto ayudó a nuestras vendidas a que no se pongan en 100, así los pudiomos cerrar con menos pérdidas.

No hemos acertado y hemos ganado algo, unos 343 menos comisiones.

Greg Placsintar

Hasta luego.

Greg Placsintar

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